ارز، بزرگترین بازار جهان، در حال کاهش است

لندن (رویترز) - بعید به نظر می‌رسد که وضعیت بازار ارز به‌عنوان بزرگ‌ترین بازار جهان، که طی دهه‌ها جهانی‌سازی افسارگسیخته، مقررات‌زدایی و رشد خدمات مالی ایجاد شده است، به این زودی‌ها کنار گذاشته شود. اما روزهای افتخار به پایان رسیده است.

یورو، دلار هنگ کنگ، دلار آمریکا، ین ژاپن، پوند و اسکناس های 100 یوان چینی در این تصویر، در پکن، چین، 21 ژانویه 2016 مشاهده می شود. رویترز/جیسون لی

حجم کل بازار و سطح اشتغال در بزرگترین بانک‌ها، ارزهای معاملاتی در حال کاهش است، زیرا مقررات سخت‌تر بانکی، رونق در حال محو شدن بازارهای نوظهور و کندی سکولار در رشد و تجارت جهانی تاثیر خود را گذاشته است.

ارقام صنعت نشان می دهد که تعداد بازرگانان شاغل در اروپا در 10 بانک برتر ارز خارجی در سه سال گذشته 30 درصد کاهش یافته است. ارقام بانک انگلستان و فدرال رزرو نیویورک در ماه گذشته نشان داد که حجم معاملات به پایین ترین سطح خود در سه سال گذشته رسیده است.

ناظران صنعت می گویند، روزهایی که تقریباً 6 تریلیون دلار در یک روز دست به دست می شدند، ممکن است هرگز باز نگردند، زیرا مقررات سختگیرانه بانکی، رونق در حال محو شدن بازارهای نوظهور و کندی سکولار در رشد و تجارت جهانی تأثیر خود را گذاشته است.

بر اساس شرکت داده های تحلیلی صنعت مالی Coalition، 10 بانک برتر FX به تنهایی در اروپا، 332 نفر را در میزهای تجاری G10 اروپای FX خود در سال گذشته استخدام کرده اند. این نسبت 30 درصد از 475 شاغل در سال 2012 کاهش یافته است.

اکثریت قریب به اتفاق آن مواضع خط مقدم در لندن هستند. چه در داخل و چه در خارج از پایتخت بریتانیا، مشاغل بی‌شماری دیگر در مناطق پشتیبان که خدمات بازار را ارائه می‌دهند، احتمالاً برای همیشه ناپدید شده‌اند، حتی اگر با توجه به حوزه‌های متعددی که این افراد در آن کار می‌کنند، تعیین کمیت آن دشوارتر باشد.

یک بانک مرکزی در اروپا گفت: «پایان سال 2014 اوج فعالیت جهانی FX بود، زمانی که میانگین حجم روزانه حدود 6 تریلیون دلار در روز بود.

داده‌های بانک CLS، که بزرگترین خدمات تسویه نقدی چندجانبه جهان را ارائه می‌کند، نشان می‌دهد که میانگین حجم روزانه در ژانویه 4. 8 تریلیون دلار بوده که 9 درصد نسبت به سال گذشته کاهش داشته و با اوج نزدیک به 6 تریلیون دلار فاصله زیادی دارد.

میزهای معاملاتی در برخی از بزرگترین بانک‌های لندن و نیویورک - بزرگترین مراکز ارز خارجی - با حجم کمتر ارزهایی مانند ین، فرانک سوئیس و دلار استرالیا در سال گذشته دست و پنجه نرم می‌کنند.

بانک‌های بزرگ به دلیل زیان‌های هنگفت برای بسیاری از افزایش نرخ فرانک سوئیس در ژانویه سال گذشته، تعداد عملیات‌های کوچک‌تر به سبک صندوق‌های تامینی را که برای آنها اعتبار صادر می‌کنند و نسبت‌های اهرمی که به سایرین می‌دهند، سرکوب کرده‌اند و رشد سفته‌بازی با اهرم بالا را متوقف کرده‌اند. تجارت

این روند در نظرسنجی اخیر بانک‌های مرکزی بریتانیا و ایالات متحده برجسته شده است که نشان می‌دهد حجم روزانه در آوریل تا اکتبر 2015 نسبت به سال قبل در لندن 21 درصد و در نیویورک 26 درصد کاهش داشته است.

جیم کاکرین، کهنه کار صنعت ارز و مدیر ITG، یک کارگزار مستقل برای سرمایه گذاران نهادی و صندوق های تامینی، گفت: "حجم 5 تریلیون دلاری در روز که ما شاهد بودیم احتمالاً اوج در کوتاه مدت است."

تو هرگز پولت را به من نمی دهی

بازار ارز، که به عنوان تصویری از تجارت جهانی و فعالیت های اقتصادی استفاده می شود، بزرگترین بازار مالی جهان است و برای دهه ها به طور پیوسته در حال رشد بوده است.

بر اساس نظرسنجی جهانی بانک تسویه بین المللی در سال 1995، بیست سال پیش، حجم به طور متوسط 1. 2 تریلیون دلار در روز بود، اولین بار که حجم از مرز 1 تریلیون دلار بالاتر بود.

اما رسوایی تقلب در بازار که در سال 2013 به وقوع پیوست و منجر به جریمه شدن چندین بانک به میلیاردها دلار و تعلیق یا اخراج ده ها، احتمالاً صدها تاجر در سراسر جهان شد، سایه طولانی و تاریکی بر این صنعت انداخته است.

تغییرات نظارتی بیشتر، ناشی از بحران مالی جهانی، توانایی و تمایل آنها را برای پذیرش ریسک های تجاری کاهش داده است.

بانک‌ها علاوه بر افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای و افزایش هزینه‌های انجام کسب‌وکار به دلیل افزایش هزینه‌ها در مدیریت ریسک، نظارت و فناوری، دیگر نمی‌توانند از طرف خود ارزها را معامله کنند.

هاوارد تای، تحلیلگر ارشد گروه Aite، یک گروه تحقیقاتی و مشاوره مالی، گفت: «تغییرات مقرراتی قریب‌الوقوع تأثیر روانی بر رفتار شرکت‌کنندگان در بازار داشته است و معامله‌گران دیگر مانند گذشته تهاجمی نیستند.

تحلیلگران می گویند که نوسانات نسبتا کم در بازار ارز نقشی در پایین نگه داشتن حجم در ماه های اخیر داشته است. حجم معاملات کاهش یافته است و به همین ترتیب تقاضا برای محصولات مشتقه مانند گزینه های ارز کاهش یافته است، زیرا اگر ارزها به جایی نرسند، می تواند تقاضای کمی برای پوشش ریسک وجود داشته باشد.

داگلاس بورثویک، مدیر عامل Chapdelaine FX در نیویورک، بخشی از Tullett Prebon، یک دلال پول بین معامله‌گران، می‌گوید: «نرخ‌های بهره صفر و محیط بسیار نامطلوب در سطح جهانی به این معنی است که نوسانات کمتری وجود دارد.

"وقتی نوسانات کاهش می یابد، حجم ها سقوط می کنند."

معامله گران بر روی برخی نوسانات ناشی از بازارهای مالی نابسامان و کاهش رشد در چین حساب می کنند تا مجبور شوند در سال جاری قیمت دارایی، تورم، رشد و سیاست بانک مرکزی را مورد بازنگری قرار دهند.

این که آیا افزایش آشفتگی منجر به رونق معاملات ارزی نیز خواهد شد، یک سوال باز است.

گزارش اضافی توسط پاتریک گراهام در لندن و گرترود چاوز-دریفوس در نیویورک. ویرایش توسط روث پیچفورد