اوراق قرضه تضمینی

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

اوراق قرضه تضمینی چیست؟

اوراق قرضه تضمین شده یک امنیت بدهی است که ضمانت ثانویه ای را ارائه می دهد که در صورت پیش فرض صادرکننده به دلایلی مانند ورشکستگی یا ورشکستگی ، توسط شخص ثالث توسط شخص ثالث انجام می شود. اوراق قرضه تضمینی می تواند از نوع شهرداری یا شرکت باشد. این امر می تواند توسط یک شرکت بیمه اوراق بهادار ، یک صندوق یا نهاد گروهی ، یک مقام دولتی یا والدین شرکت های شرکتهای تابعه یا سرمایه گذاری های مشترک که اوراق قرضه صادر می کنند ، حمایت شود.

غذای اصلی

• اوراق قرضه تضمین شده یک امنیت بدهی است که قول می دهد ، در صورت پیش فرض صادرکننده ، سود و پرداخت اصلی آن توسط شخص ثالث انجام می شود.
• صادرکنندگان اوراق قرضه شرکت یا شهرداری به ضامن ها روی می آورند - که می تواند مؤسسات مالی ، صندوق ها ، دولت ها یا شرکت های تابعه شرکت باشد - وقتی اعتبار خود را ضعیف می کند.
• در صعود ، اوراق قرضه تضمین شده برای سرمایه گذاران بسیار بی خطر است و اشخاص را قادر می سازد تا تأمین مالی - غالباً با شرایط بهتر - تأمین کنند تا بتوانند در غیر این صورت انجام دهند.
• در روند نزولی ، اوراق تضمین شده تمایل به پرداخت کمتر نسبت به همتایان غیر ضمانت خود دارند. آنها همچنین برای صادرکننده وقت گیر و گران تر هستند ، که مجبور است ضامن را پرداخت کند و اغلب به ممیزی مالی تسلیم می شود.

چگونه یک باند تضمین شده کار می کند

اوراق بهادار شرکتی و شهرداری ابزارهای مالی است که توسط شرکت ها یا سازمان های دولتی برای جمع آوری بودجه استفاده می شود. در واقع ، آنها وام هستند: نهاد صادر کننده وام از سرمایه گذاران که اوراق قرضه خریداری می کنند وام می گیرد. این وام برای یک دوره زمانی خاص طول می کشد - هرچند مدت زمان اوراق قرضه طولانی است - پس از آن که دارندگان اوراق قرضه اصلی خود را بازپرداخت می کنند (یعنی مبلغی که آنها در ابتدا سرمایه گذاری می کردند). در طول عمر اوراق قرضه ، نهاد صادر کننده ، پرداخت های دوره ای را که به عنوان کوپن شناخته می شود ، به صاحبان اوراق قرضه به عنوان بازده سرمایه گذاری خود می کند.

بسیاری از سرمایه گذاران به دلیل سودی که هر ساله انتظار می رود، اوراق قرضه را برای پرتفوی خود خریداری می کنند.

با این حال، اوراق قرضه دارای ریسک ذاتی نکول هستند، زیرا ممکن است شرکت یا شهرداری ناشر جریان نقدی کافی برای انجام تعهدات پرداخت سود و اصل خود نداشته باشد. این به این معنی است که دارنده اوراق قرضه در پرداخت‌های بهره دوره‌ای ضرر می‌کند و - در بدترین سناریوی نکول ناشر - ممکن است هرگز اصل سرمایه خود را پس نگیرد.

برای کاهش هر گونه ریسک نکول و ایجاد افزایش اعتبار برای اوراق قرضه خود، یک واحد صادرکننده ممکن است به دنبال تضمین اضافی برای اوراق قرضه ای باشد که قصد انتشار آن را دارد و از این طریق یک اوراق قرضه تضمین شده ایجاد کند. اوراق قرضه تضمین شده اوراق قرضه ای است که سود و اصل پرداخت به موقع آن توسط شخص ثالثی مانند بانک یا شرکت بیمه پشتیبانی می شود. ضمانت نامه روی اوراق با ایجاد یک پرداخت کننده پشتیبان در صورتی که ناشر نتواند به تعهد خود عمل کند، ریسک نکول را از بین می برد. در شرایطی که ناشر نتواند پرداخت‌های سود و/یا بازپرداخت اصل را انجام دهد، ضامن وارد عمل می‌شود و پرداخت‌های لازم را به موقع انجام می‌دهد.

ناشر برای حمایت از ضامن حق بیمه ای می پردازد که معمولاً بین 1٪ تا 5٪ از کل انتشار است.

مزایا و معایب اوراق قرضه تضمینی

اوراق قرضه تضمین شده سرمایه گذاری بسیار مطمئنی محسوب می شوند، زیرا سرمایه گذاران اوراق قرضه نه تنها از امنیت ناشر بلکه از امنیت شرکت پشتیبان نیز برخوردار هستند. علاوه بر این، این نوع اوراق برای ناشران و ضامن‌کنندگان سود متقابل دارند. اوراق قرضه تضمین شده به واحدهای دارای اعتبار ضعیف این امکان را می دهد که در غیر این صورت و برای شرایط بهتر، بدهی صادر کنند. در صورت وجود ضامن شخص ثالث، ناشران اغلب می توانند نرخ بهره کمتری برای بدهی دریافت کنند و ضامن شخص ثالث برای متحمل شدن ریسک ناشی از تضمین بدهی واحد دیگر، کارمزدی دریافت می کند.

جنبه منفی: اوراق قرضه تضمین شده به دلیل کاهش ریسک، معمولاً نرخ بهره کمتری نسبت به اوراق قرضه بیمه نشده یا اوراق بدون ضمانت می پردازند. این نرخ پایین تر همچنین نشان دهنده حق بیمه ای است که ناشر باید به ضامن بپردازد. تضمین حمایت یک طرف خارجی قطعاً هزینه تأمین سرمایه برای نهاد صادرکننده را افزایش می دهد. همچنین می‌تواند کل فرآیند صدور را طولانی و پیچیده کند، زیرا ضامن طبیعتاً بررسی لازم را روی صادرکننده انجام می‌دهد و وضعیت مالی و اعتبار آن را بررسی می‌کند.