همانطور که مردم بازنشستگی را در نظر می گیرند، در اینجا سؤالی است که ما بسیار دریافت می کنیم (این سؤال دارای تغییرات زیادی است):
سوال: من در دوران بازنشستگی به درآمد نیاز دارم، آیا این بدان معناست که شما بر سهام سود سهامی تاکید می کنید؟
پاسخ ما اغلب مردم را شگفت زده می کند: نه. ما آن را کارآمد نمی دانیم.
ما آن را دریافت می کنیم. مردم می‌خواهند از پرتفوی خود زندگی کنند، و دیدن جذابیت مالکیت شرکت‌هایی که پرداخت‌های نقدی سخاوتمندانه به سرمایه‌گذاران انجام می‌دهند، آسان است. وقتی به آن فکر می کنید، کاملاً منطقی است.
با این حال، ترجیح ما تمرکز بر «جریان‌های نقدی» است و نه سود سهام یا «درآمد».
دیدگاه ما این است که پول پول است، مهم نیست از کجا آمده است. هر شکلی از جریان نقدی را می توان خرج کرد.
شاید از نظر تئوری خوب به نظر برسد، اما بیایید یک مثال را مورد بحث قرار دهیم.
این مطالعه موردی یک مثال واقعی است، با داده‌های واقعی از «پرتفولیوی درآمد»، اگرچه ناشناس است، و مقادیر دلار مقیاس‌بندی شده است. ما همچنین هزینه‌ها را در اینجا حذف کردیم، که در قسمت بعدی به آنها خواهیم پرداخت (بنابراین ما واقعاً فقط مقادیر نظری را نشان می‌دهیم، اما داده‌های واقعی را داریم و آنچه در زیر آمده دقیق است.)
در اینجا اهداف این سرمایه گذار وجود دارد:
سرمایه گذاری: 500000 دلار
هدف: برداشت 22500 دلار در سال (1875 دلار در ماه به عنوان "چک دستمزد")
نرخ برداشت: 4. 5٪ در سال
به‌عنوان سرمایه‌گذار، ما فکر می‌کنیم که کلمه «بازده» بسیار مهم است، بنابراین ما را در اینجا طنز کنید. ما یک نمونه کار را به عنوان نمونه کارها "تمرکز بر بازگشت کل" نامگذاری کرده ایم (در پایین، سمت راست). ما قصد داریم آن را با پرتفوی متمرکز بر درآمد سرمایه گذارمان در مطالعه موردی مقایسه کنیم. پورتفولیوها به طور مشابه ساخته می شوند، به استثنای مقداری پول نقد (واقعاً جزئیات مهمی نیست). نکته برجسته در اینجا قرمز است.
پرتفوی متمرکز بر درآمد شامل سهام با سود سهام بالا، صندوق های سهام با سود سهام بالا و صندوق های اوراق قرضه با بازده بالا است که بازدهی 4. 3٪ را تولید می کند. به عبارت دیگر، به راحتی می توان دید که چگونه آن پرتفوی می تواند 1875 دلار در ماه تولید کند زیرا انتظار می رود به دلیل سود سهام و سود اوراق قرضه، 1792 دلار در ماه «درآمد» ایجاد کند. حداقل، این طور شروع می شود.
نمونه کارها در سمت راست، نمونه کارها با بازده کل ما، به نظر نمی رسد که خوب کار کند، تنها با بازدهی 2. 2٪ یا 917 دلار در ماه. این کمتر از نیمی از درآمدی است که برای حمایت از هدف مورد نیاز است.
پورتفولیوی متمرکز بر درآمد به نظر برنده واضح است - با وجود تخصیص مشابه به سهام و اوراق قرضه، تقریباً دوبرابر درآمد پرتفوی دیگر. شما کدام یک را انتخاب می کنید؟
حالا بیایید سریع به جلو برویم - واقعاً در چهار سال آینده چه اتفاقی افتاد؟(مه 2016 تا ژوئیه 2020). با استفاده از Portfolio Visualizer، توانستیم نتایج را بارگیری کنیم (بدون احتساب هزینه ها، که بعداً پوشش خواهیم داد).
پاسخ: پرتفوی درآمد کار خود را انجام داده است - پس از برداشت "چک دستمزد" ماهانه 1875 دلاری، ارزش نهایی آن همچنان تقریباً همان مبلغ اولیه 500 هزار دلاری است. موفقیت!
اما یک دقیقه صبر کنید. سبد بازده کل پول بیشتری در آن است؟می‌پرسید چطور ممکن است؟جزئیات مربوط به چگونگی، چیستی و چرایی در مقاله بعدی ما دنبال خواهد شد (و خواهید دید که نتایج واقعی این "پرتفوی درآمد" به خوبی نشان داده شده در اینجا نبوده است).
برای امروز، نکته اصلی ما اینجاست:JSA از سبک بازده کل سرمایه گذاری حمایت می کند.هنگامی که به سبک های سرمایه گذاری مربوط می شود، ما روی «بازده»، «درآمد» یا سود سهام به عنوان نقطه تصمیم گیری کلیدی خود تمرکز نمی کنیم. ما در واقع از آن فراتر خواهیم رفت.
سبد درآمدی بالا، با معیارهای بسیاری، موفق تلقی می شود. با این حال، ما ترجیح می دهیم مشتریان در طول زمان پول بیشتری به دست آورند و درآمد بازنشستگی مناسبی کسب کنند. از نظر ما، به دلیل افزایش انعطاف پذیری، بهبود کارایی مالیاتی، حفاظت بهتر از تورم و ارزش افزوده در طول زمان، این سرمایه گذاری بهتر است.
پیگیری شماره 1: بررسی عمیق‌تر نتایج واقعی (و چرایی بدتر بودن آنها)
پیگیری شماره 2: سود سهام چیست، از کجا می آید و JSA چگونه آنها را در نظر می گیرد؟
Jacobson & Schmitt Advisors, LLC ("JSA") یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده است. خدمات مشاوره فقط به مشتریان یا مشتریان احتمالی ارائه می شود که JSA و نمایندگان آن به درستی دارای مجوز یا معاف از مجوز باشند. اطلاعات ارائه شده صرفاً برای مقاصد آموزشی و اطلاعاتی است و به منزله مشاوره سرمایه گذاری نیست و نباید به آن اعتماد کرد. نباید به عنوان درخواست خرید یا پیشنهاد فروش اوراق بهادار در نظر گرفته شود.
درباره وبلاگ ما
به وبلاگ JSA خوش آمدید! امیدواریم این مقالات که توسط تیم ما نوشته شده است به شما در تصمیم گیری مالی بهتر کمک کند. امیدواریم برای شما مفید باشد و به گفتگو با تیم ما ادامه دهید.
دسته بندی ها
اخبار و تفسیر JSA
- سری زندگی مالی 30 دسامبر 2022
- بهترین زمان برای برداشت پول نقد از پورتفولیوی من 30 دسامبر 2022
- آیا بازار مسکن سقوط خواهد کرد؟21 مه 2022
- آیا تنوع اهمیت دارد؟18 مارس 2022
- هالووین مبارک: معرفی "تالار ترس" 29 اکتبر 2021
- تالار ترس (قسمت 1) - رسانه ها ، اینترنت و پیش بینی ها 29 اکتبر 2021
- چه زمانی بازار سهام سقوط خواهد کرد؟1 اکتبر 2021
- به هر حال سود سهام چیست؟JSA چگونه آنها را برای سرمایه گذاری در نظر می گیرد؟22 سپتامبر 2021
- بازده کل در مقابل جریان نقدی قسمت 2: واقعاً چه اتفاقی افتاده است؟23 اوت 2021
- بازده کل در مقابل درآمد متمرکز بر سرمایه گذاری قسمت 1: جریان نقدی در مقابل درآمد 23 ژوئیه 2021
- اوه نوومن درست قبل از پایین آمدن بازار بازنشسته شدم - بازنشسته 1965 در 18 ژوئن 2021
- درسهایی از هدیه پس انداز EE مادربزرگ 17 ژوئن 2021
- 12 سؤال اساسی برای پرسیدن یک مشاور مالی در 14 ژوئن 2021
- سرمایه گذاری: چگونه می توان نتایج بدبختی را در 17 مه 2021 بدست آورد
- آیا دارایی های تولیدی دارید؟20 دسامبر 2020
- آیا سیاست ایالات متحده روی نمونه کارها من تأثیر می گذارد؟28 اکتبر 2020
- چگونه می تواند بازار با چنین اخبار اقتصادی بد بسیار قوی باشد؟29 سپتامبر 2020
- چرا سرمایه گذاری در 26 اوت 2020 مهم است
اطلاعات مهم:
مشاوران Jacobson & Schmitt ، LLC (JSA) یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده است. خدمات مشاوره ای فقط به مشتریان یا مشتری های آینده نگر ارائه می شود که JSA و نمایندگان آن به درستی مجوز یا از مجوز استفاده می کنند. برای اطلاعات بیشتر ، لطفاً به وب سایت ما به آدرس www. jandsadvisors. com مراجعه کنید.
نظرات بیان شده در این تفسیر براساس بازار و سایر شرایط در معرض تغییر است. این اسناد ممکن است حاوی اظهارات خاصی باشد که ممکن است بیانیه های به جلو تلقی شود. لطفاً توجه داشته باشید که هرگونه اظهارات تضمین کننده عملکرد آینده نیست و نتایج واقعی یا تحولات ممکن است از نظر مادی با موارد پیش بینی شده متفاوت باشد. هرگونه پیش بینی ، چشم انداز بازار یا تخمین ها بر اساس فرضیات خاص است و نباید به عنوان نشانگر وقایع واقعی که رخ خواهد داد ، تفسیر شود.
اطلاعات ارائه شده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعاتی است و مشاوره سرمایه گذاری را تشکیل نمی دهد و نباید به این ترتیب اعتماد کرد. این نباید یک درخواست برای خرید یا پیشنهادی برای فروش امنیت در نظر گرفته شود. این اهداف سرمایه گذاری ، استراتژی ها ، وضعیت مالیاتی یا افق سرمایه گذاری خاص سرمایه گذار را در نظر نمی گیرد. شما باید با وکیل یا مشاور مالیاتی خود مشورت کنید.
تمام اطلاعات از منابع معتبر به دست آمده است ، اما صحت آن تضمین نشده است. هیچ نمایندگی یا ضمانتی در مورد صحت فعلی ، قابلیت اطمینان یا کامل بودن و نه مسئولیت برای تصمیم گیری های مبتنی بر چنین اطلاعاتی وجود ندارد و نباید به این ترتیب اعتماد کرد.
