به منظور لنگر انداختن قیمت های آتی با قیمت های نقطه ای ، بازارهای آینده دائمی رمزنگاری مکانیسم نرخ بودجه را معرفی می کنند. طبق این مکانیسم ، اگر بازار صعودی شود و گاوها بر بازار تسلط داشته باشند ، قیمت های آتی دائمی از قیمت های نقطه ای بالاتر خواهد بود ، با این که نرخ بودجه مثبت است ، این بدان معنی است که طرف طولانی نیاز به پرداخت هزینه های بودجه به سمت کوتاه دارد. وقتی نرخ بودجه منفی باشد ، برعکس خواهد بود. لطفاً برای قوانین دقیق به زیر مراجعه کنید:
هنگامی که نرخ بودجه مثبت است ، دارندگان موقعیت طولانی (خریداران قرارداد) نیاز به پرداخت هزینه های بودجه به دارندگان موقعیت کوتاه (فروشندگان قرارداد) دارند. هنگامی که نرخ بودجه منفی است ، دارندگان موقعیت کوتاه (فروشندگان قرارداد) نیاز به پرداخت هزینه های بودجه به دارندگان موقعیت طولانی (خریداران قرارداد) دارند.
لطفاً توجه داشته باشید: تسویه حساب بودجه Ascendex هر 8 ساعت در ساعت 00:00 UTC ، 08:00 UTC و 16:00 UTC اتفاق می افتد.
بنابراین ، از نظر تئوری ، صرف نظر از خطرات نوسانات قیمت ، موقعیت هایی که دارای نشانه هایی با سطح دائمی از نرخ بودجه هستند ، ممکن است بازده بالاتری کسب کنند. به عبارت دیگر ، اگر یک نشانه دارای نرخ بودجه بالایی باشد که برای مدت طولانی همچنان ادامه دارد ، سرمایه گذاران می توانند با استفاده از مکانیسم نرخ بودجه ، از نگه داشتن این نشانه بهره مند شوند.
به عنوان نمونه ، قراردادهای آتی دائمی OMI را در نظر بگیرید ، نرخ بودجه مربوط به قراردادهای آتی دائمی OMI برای مدت طولانی در سطح بالایی مثبت است ، طبق تاریخچه بودجه قراردادهای آتی دائمی در Ascendex ، این بدان معنی است که کاربران قادر به کسب درآمد از هزینه های بودجه هستندفقط با داشتن یک موقعیت کوتاه از OMI.
اما توجه به این نکته حائز اهمیت است که استراتژی سود فوق خطرات نوسانات قیمت را در نظر نمی گیرد. از نظر تئوری ، اگرچه سرمایه گذاران می توانند با داشتن موقعیت كوتاهی از OMI ، از هزینه های تأمین مالی بهره مند شوند ، اما پس از اجرای روند بازار در برابر انتظارات اولیه ، یعنی تظاهرات قیمت OMI ، از این موقعیت ضرر می كنند. برای محافظت از این ریسک ، سرمایه گذاران باید معادل OMI را در بازار نقطه خریداری کنند یا موقعیت های طولانی دارایی را با همان ارزش در بازار حاشیه نگه دارند.
2. استراتژی اصلی داوری نرخ بودجه
برای تسلط بر داوری نرخ بودجه ، دو جنبه اصلی وجود دارد که سرمایه گذاران باید در این زمینه نقش داشته باشند:
1) نشانه ای را با نرخ بودجه بالا انتخاب کنید که برای مدت طولانی ادامه دارد
برای داوری از هزینه های بودجه ، سرمایه گذاران باید این نشانه را با نرخ بودجه بالایی که برای مدت طولانی طول می کشد ، انتخاب کنند.
لطفاً توجه داشته باشید: قبل از اجرای داوری نرخ بودجه ، می توانید آخرین به روزرسانی ها و داده های تاریخ را در مورد نرخ بودجه همه نشانه های آینده در Ascendex برای مرجع مشاهده کنید.
2) با نگه داشتن موقعیت های مخالف در بازار نقطه/حاشیه ، خطرات مهارکننده پرچین را ریسک می کند
برای کاهش خطرات نوسانات قیمت ، کاربرانی که داوری نرخ بودجه را برای معاملات آتی دائمی اتخاذ می کنند ، نیاز به حفظ موقعیت های متضاد با همان ارزش در بازار یا حاشیه برای محافظت از خطرات معاملاتی دارند ، بنابراین به سود بلند مدت می رسند.
3. مراحل داوری از هزینه های بودجه
به عبارت ساده تر ، کاربران باید در معاملات آتی دائمی و موقعیت مخالف با همان ارزش در معاملات نقطه/حاشیه موقعیتی داشته باشند.
1） داوری از هزینه های بودجه - معاملات آتی دائمی/پرچم گذاری نقطه
آ. خرید دارایی های نقطه ای
ب. یک موقعیت کوتاه از دارایی ها را با همان ارزش در بازار آینده دائمی باز کنید
ج. زمانی را برای بستن موقعیت و فروش دارایی نقطه ای برای کسب سود انتخاب کنید
به عنوان نمونه قراردادهای آتی دائمی OMI را در نظر بگیرید ، فرض کنید نرخ بودجه OMI 0. 422 ٪ است و انتظار می رود به 0. 566 ٪ افزایش یابد. کاربر A در حالی که یک موقعیت کوتاه از OMI را با همان ارزش در معاملات آتی دائمی باز می کند ، 10،000 دلار ارزش OMI را در معاملات Spot خریداری می کند. در بازه زمانی بودجه بعدی ، انتظار می رود کاربر 10،000 USDT*0. 556 ٪ = 55. 6 USDT کسب کند. فرض کنید نرخ بودجه برای یک هفته در این سطح باقی خواهد ماند ، این بدان معنی است که کاربر از یک هفته یک هفته 55. 6*3*7 = 1167. 6 USDT درآمد کسب می کند.(لطفا توجه داشته باشید: برای تسهیل در درک ، پرونده تغییرات ارزش موقعیت ناشی از اقدامات قیمت را در دوره برگزاری در نظر نمی گیرد.)
لطفاً توجه داشته باشید: محافظت فقط در صورتی قابل تحقق است که موقعیت های نقطه و آتی از نظر ارزش برابر باشند.
2) داوری از هزینه های بودجه - معاملات آتی دائمی/حاشیه حاشیه ای
از آنجا که معاملات حاشیه شامل نرخ بهره است ، کاربران باید ضمن اتخاذ آربیتراژ نرخ بودجه ، تأثیرات احتمالی نرخ بهره را در نظر بگیرند.
آ. هنگامی که نرخ بودجه مثبت است و از مبلغ نرخ بهره و هزینه های معامله بیشتر است ، طرف کوتاه هزینه بودجه را از طرف طولانی دریافت می کند ، یعنی خرید دارایی در معاملات حاشیه ضمن باز کردن موقعیت کوتاه دارایی با آنهمین ارزش در معاملات آتی دائمی.
ب. هنگامی که نرخ بودجه منفی است و از مبلغ نرخ بهره و هزینه های معامله بیشتر است ، طرف طولانی هزینه بودجه را از طرف کوتاه دریافت می کند ، یعنی فروش دارایی در معاملات حاشیه ضمن باز کردن موقعیت طولانی دارایی با آنهمین ارزش در معاملات آتی دائمی.
به طور کلی ، با توجه به هزینه های معاملات ، تفاوت بین نرخ بودجه (نرخ شناور) در معاملات آتی دائمی و نرخ هزینه های ثابت ، مهم است که چقدر می توانید از آتی دائمی و معاملات حاشیه نقطه ای داوری کنید. با توجه به نرخ بودجه آتی بدون تغییر ، برای به دست آوردن سود بزرگ ، کاربران باید نرخ هزینه های ثابت را به حداقل برسانند ، یعنی کاهش نرخ بهره و هزینه های معامله. Ascendex یک سیستم نرخ هزینه های مرتب را اتخاذ می کند. هرچه سطح حساب بالاتر باشد ، نرخ هزینه کاهش می یابد. کاربران می توانند به سیستم نرخ هزینه Ascendex مراجعه کنند تا بر این اساس یک داوری نرخ بودجه مناسب را توسعه دهند تا بازده بالاتری کسب کنند.
4- یادداشت ها در مورد میزان بودجه داوری:
1) اهرم پایین تر برای جلوگیری از انحلال. از آنجا که قیمت قراردادهای همیشگی با اقدامات قیمت لکه به طور همزمان حرکت می کند ، خطرات کمتری وجود دارد یا حتی هیچ خطری در داوری نرخ بودجه وجود ندارد. با این حال ، کاربران هنوز باید از خطرات انحلال ناشی از نوسانات بزرگ قیمت آگاه باشند.
2) تحقیقات بازار را انجام دهید و در مورد انتخاب نشانه محتاط باشید. برای داوری از هزینه های بودجه ، کاربران باید برای خرید و نرخ بودجه آنها تحقیقات بازار خود را در مورد دارایی ها انجام دهند تا بتوانند نشانه مناسب را با نرخ بودجه بالاتر انتخاب کنند که برای مدت طولانی طول بکشد.
3) برای کاهش خطرات تجاری به درستی سرمایه گذاری کنید. اگر سرمایه گذاری های گسترده با عمق بازار محدود فرو رود ، ممکن است لغزش رخ دهد.
4) دارایی های سرمایه گذاری را تغییر ندهید و موقعیت ها را مرتباً تنظیم کنید. غالباً تعدیل موقعیت ها و تغییر دارایی های سرمایه گذاری برای محافظت ، باعث می شود سود حاصل از آن نتواند هزینه های معامله را تأمین کند.
