یک محصول معامله شده با مبادله (ETP) مانند یک محصول ETF اهرمی در بازارهای سنتی است که هر روز چند مورد خاص از افزایش و سقوط دارایی هدف را ردیابی می کند. کاربران برای دستیابی به تأثیر معاملات اهرمی بر روی دارایی های اساسی نیازی به پرداخت دارایی های وثیقه ندارند و محصول هیچ تاریخ انقضا و خطر انحلال ندارد ، اما این خطر وجود دارد که ارزش خالص نزدیک به صفر باشد. شما می توانید چند محصول و جهت طولانی یا کوتاه را با نام ETP شناسایی کنید.
به عنوان مثال. BTC*3: 3 برابر BTC است. هنگامی که قیمت دارایی زیرین 1 ٪ افزایش می یابد ، ارزش خالص محصول 3 ٪ افزایش می یابد. BTC*(-3): کوتاه BTC 3x. هنگامی که دارایی زیرین 1 ٪ کاهش می یابد ، ارزش خالص محصول 3 ٪ افزایش می یابد. BTC*(-1): BTC کوتاه 1x است. هنگامی که دارایی های زیرین 1 ٪ کاهش می یابد ، ارزش خالص محصول 1 ٪ افزایش می یابد.
الزامات احراز هویت هویت:
با توجه به قوانین و مقررات محلی ، کشورها و مناطق زیر به طور موقت قادر به تجارت محصولات ETP از جمله بلاروس ، میانمار ، کنگو ، کوبا ، کانادا ، سرزمین اصلی چین ، هنگ کنگ (چین) ، ایران ، عراق ، ساحل عاج ، ژاپن نیستند.، لیبریا ، کره شمالی ، سودان ، اسپانیا ، سوریه ، ایالات متحده ، زیمبابوه.
1. مکانیسم قیمت گذاری ETP
محاسبه ارزش خالص: ارزش خالص = موقعیت سبد * قیمت دارایی زیرین + موقعیت سبد سبد سبد = تعداد دارایی های زیربنایی که توسط هر وام سبد ETP نگهداری می شود = تعداد سکه های وام که توسط هر ETP برگزار می شود
به عنوان مثال: BTC*3 ، اگر موقعیت سبد 3BTC باشد ، قیمت دارایی زیر 100U است ، و ارز وام گرفتن سب د-200U است ، سپس مقدار خالص = 3*100-200 = 100U
2. محاسبه اهرم واقعی ETP
نسبت اهرم ETP = موقعیت سبد* قیمت دارایی زیرین/ارزش خالص به عنوان مثال: BTC* 3 ، اگر موقعیت سبد 3BTC باشد ، قیمت دارایی زیر 100U است ، و ارز وام گرفته شده سب د-200U ، سپس ارزش خالص = 3*100-200 = 100U اهرم واقعی ETP = 3*100/100 = 3
3. مکانیسم تنظیم موقعیت ETP
ETP به دو نوع تقسیم می شود: تنظیم موقعیت منظم و تنظیم موقعیت خاص. تنظیم موقعیت منظم به این معنی است که این سکو هر روز موقعیت را در یک زمان ثابت تعادل می یابد تا اطمینان حاصل شود که ETP در ابتدای هر روز در چند اهرم توافق شده قرار دارد. تنظیم موقعیت خاص به تعدیل موقت اشاره دارد که اهرم واقعی ETP در یک روز از سطح مشخصی فراتر می رود و پس از تنظیم ، اهرم در چند مورد توافق شده است.
فرایند تغییر مجدد خاص به شرح زیر است:
با فرض اینکه هر BTC*3 3 BTC و-20،000USDT را نشان می دهد ، هنگامی که قیمت BTC 10،000USDT است ، ارزش خالص BTC*3 10،000USDT (3*10،000USD T-20،000USDT) است. در حقیقت ، موقعیت هر BTC*3 3*10،000USDT است. بنابراین ، اهرم آن 30،000USDT/10،000USDT = 3 بار است. هنگامی که قیمت BTC به 11،000USDT افزایش می یابد ، ارزش خالص BTC*3 به 13،000USDT تبدیل می شود و هر موقعیت BTC*3 3*11،000USDT می شود و این بدان معنی است که اهرم 33،000USDT/13،000USDT = 2. 54 برابر است ، یعنی 3 برابر پایین تراز اهرم هدف ، بنابراین برای دستیابی به 3 بار اهرم ، باید BTC بخرید.
موقعیت خرید این است: موقعیت هدف هدف = 3*13،000USDT-33،000USDT = 6،000USDT ، تعداد BTC خریداری شده 6000/11،000 = 0. 54BTC است.
4. مکانیسم اشتراک و رستگاری ETP
اشتراک و بازخرید پشتیبانی ETP ، و هزینه اشتراک و بازپرداخت بر اساس نتایج معامله واقعی دارایی های اساسی بازگردانده می شود. این خصوصیات عدم اطمینان زمان و عدم اطمینان هزینه را دارد. توصیه می شود که با دقت در رستگاری شرکت کنید.
اشتراک و بازپرداخت ETP نیاز به پرداخت هزینه اشتراک یا بازپرداخت دارد. هزینه های اشتراک بر اساس نرخ اشتراک ، مقدار اشتراک و هزینه اشتراک شارژ می شود. هزینه های رستگاری بر اساس نرخ رستگاری ، مقدار بازخرید و هزینه بازخرید شارژ می شود.
یعنی: هزینه اشتراک = نرخ اشتراک * مقدار اشتراک * هزینه هزینه بازپرداخت هزینه = نرخ هزینه بازپرداخت * مقدار بازپرداخت * هزینه بازپرداخت
5. نگه داشتن حد
That is, if the amount to be purchased (subscribed) + the current holding amount>حداکثر مبلغ نگهدارنده ، کاربر قادر به خرید (مشترک شدن) بیشتر نخواهد بود.
6. محدودیت قیمت را با NAV سفارش دهید
- سفارش خرید: قیمت تعیین شده برای یک سفارش محدود نمی تواند بالاتر از 5 ٪ از ارزش خالص باشد و قیمت سفارش بازار نمی تواند بالاتر از 10 ٪ از ارزش خالص باشد.
- به عنوان مثال: اگر ارزش خالص 10 USDT را گزارش کند ، قیمت تعیین شده برای یک سفارش محدود نمی تواند بالاتر از 10. 5 USDT (105 ٪ از ارزش خالص) باشد و قیمت سفارش بازار نمی تواند بالاتر از 11 USDT باشد(110 ٪ از ارزش خالص).
- سفارش فروش: قیمت تعیین شده برای یک سفارش محدود نمی تواند پایین تر از 5 ٪ از ارزش خالص باشد و قیمت سفارش بازار نمی تواند پایین تر از 10 ٪ از ارزش خالص باشد.
- به عنوان مثال: اگر ارزش خالص 10 USDT را گزارش کند ، قیمت تعیین شده برای یک سفارش محدود نمی تواند پایین تر از 9. 5 USDT (95 ٪ از ارزش خالص) باشد و قیمت سفارش بازار نمی تواند پایین تر از 9 USDT باشد (90 ٪ از ارزش خالص).
7. معکوس/رو به جلو ریخته شده
Huobi ممکن است تحت شرایط خاص برای تقویت تجربه کاربر ، معکوس ریخته شده یا رو به جلو را برای برخی از ETP ها (محصولات مبادله ای مبادله) انجام دهد (قبل از عمل ، ما از طریق یک اعلامیه جداگانه به کاربران اطلاع خواهیم داد). ریخته شده به این معنی است که در تعداد سهام ETP کاهش متناسب (معکوس ریخته) یا علاوه بر این (به جلو ریخته شده) وجود خواهد داشت ، که منجر به افزایش متناسب (تقسیم معکوس) یا کاهش (تقسیم رو به جلو) در قیمت ETP در هر سهم می شود. واد
به عنوان مثال ، هنگامی که مقادیر ETP ها از افت قابل توجهی که تحت تأثیر قیمت شدید بازار قرار دارد رنج می برد ، معکوس ریخته می شود تا نقدینگی و قیمت آنها را افزایش دهد.
به عنوان نمونه ای از چگونگی تقسیم معکوس: هنگامی که Uni*(-2) تحت یک تقسیم معکوس 1-5000 قرار گرفت ، 5000 سهام Uni*(-2) به یک سهم گروه بندی می شوند.(مقدار خالص ETP های نمایش داده شده در نمودار شمعدان NAV ممکن است در طول اجرای دقیق نباشد).
Huobi به دارندگان ETPS توصیه می کند خطرات مورد نظر آنها را ارزیابی کرده و خطرات را از طریق فروش یا بازخرید ETPS به حداقل برسانند.
توجه داشته باشید:
- تجارت در ETP به دلیل نوسانات بسیار زیاد قیمت دارای ریسک های بالایی است. لطفاً آن را با احتیاط نگه دارید.
- Huobi به طور پویا حداکثر نگه داشتن ETP را با توجه به نرخ ریسک بازار تنظیم می کند.
یادآوری ریسک: این احتمال وجود دارد که NAV از ETP بتواند صفر شود یا محصول به دلیل خطرات ذاتی بازار ، هزینه های بالا ، لغزش ، الگوریتم بازگرداندن و سایر خطرات ناشناخته درک شده مرتبط با ETP حذف شود.
