بازارهای نوسان: بینش در مورد معکوس شدن معاملات

خیلی زود یا خیلی دیر وارد شوید و ممکن است ضرر کنید. این همان چیزی است که معکوس های معاملاتی در مورد آن هستند - تعیین نقطه ورود صحیح. با استفاده از این استراتژی، شما از شاخص های فنی خاصی برای تشخیص اینکه کدام سهام یا بازار بیش از حد خرید شده یا بیش از حد فروخته شده است، استفاده می کنید، بنابراین می توانید در جهت مخالف دیگران معامله کنید. ما با کارشناسان تجارت صحبت کردیم تا بینشی در مورد اینکه چه زمانی و چرا ممکن است بخواهید از این استراتژی استفاده کنید به دست آوریم.

چه زمانی وارد شوید

دکتر الکساندر الدر، یک تاجر حرفه ای و نویسنده کتاب پرفروش Come Into My Trading Room (وایلی، 2002) می گوید: زمانی که شما مبادلات معکوس می کنید، «در اصل می گویید که از بازار باهوش تر هستید».«در نهایت، قیمتی که روی صفحه نمایش خود می بینید همان چیزی است که بازار فکر می کند قیمت منصفانه ای است. چالش معکوس معاملات این است که هر روز بازار به شما دلیلی می دهد که فکر کنید روند به پایان رسیده است. وقتی می ترسید سودتان را از دست بدهید، نگه داشتن آن آسان نیست.»

هاوارد کورستاین، یک تاجر مستقل با بیش از 25 سال تجربه، با این موضوع موافق است.«مردم خیلی زود وارد می شوند زیرا می ترسند خیلی دیر وارد شوند. آنها به جای اینکه منتظر شروع روند باشند، درد ناشی از زیان های بیشتر را تحمل می کنند. کورنشتاین ترجیح می‌دهد دیر باشد تا زود، منتظر بماند تا سهام ثابت شود تا بتواند با قیمت کمی بالاتر خرید کند."من به دنبال فروش است که متوقف شده است."

وقتی یک سهم به بالاترین یا پایین ترین حد قدیمی خود می رسد، Elder توجه می کند. او زمانی خریدار است که یک سهم اندکی کمتر از پایین ترین سطح قبلی خود سقوط می کند و شاخص های او یک معکوس صعودی را نشان می دهند. او می گوید: «وقتی همه می ترسند سهام پایین بیاید، من علاقه مند به خرید هستم.

کورنشتاین موافق است. او می‌گوید: «تعریف اینکه آیا واقعاً یک معکوس است که به یک روند ثابت تبدیل شده است، اغلب دشوار است.

آلن فارلی، نویسنده کتاب The Master Swing Trader (McGraw-Hill, 2000) و بنیانگذار www. hardrightedge. com، دوست دارد در زمان های ملایم خرید کند و در زمان های وحشی بفروشد. او می‌گوید: «من سه یا چهار روز قیمت را تماشا خواهم کرد. نقطه ورود ایده آل من زمانی است که ساکت است، حجم آن کاهش یافته است و بازار حرکت نمی کند. از سوی دیگر، زمانی که سهام در یک بازار به سرعت در حال رشد بالا می رود، او موقعیت خود را می فروشد. او با کنایه می گوید: «وقتی گریه می کنند بخرید و وقتی فریاد می زنند بفروشید.

آنچه می خرند

فارلی می گوید هرگز سعی نمی کند تاپ یا پایین را انتخاب کند."آماتورها این را امتحان می کنند ، و خرد می شوند."اگر سهام خیلی زیاد به نظر می رسد یا خیلی کم به نظر می رسد ، فارلی می گوید ، دلیلی برای خرید یا فروش نیست. او ترجیح می دهد منتظر بماند تا بازار خارج شود یا دور شود. او می گوید: "اگر سهام مستقیم در حال حرکت باشد ، یک چرخش رخ نمی دهد.""اگر سهام گسترش یابد ، حتی شاخص های شما به شما نمی گویند چه موقع متوقف می شود. من صبر می کنم تا سهام دامنه ای را ایجاد کند ، الگوی انتقالی داشته باشد و تمام آن دسته از افرادی که سهام دارند می ترسند سود خود را از دست بدهند. "او دوست دارد به صاحبان این فرصت را بدهد که سرخوردگی شود ، جایی که فروش نهایی از آن ناشی می شود.

او از استراتژی معکوس در سهام بی ثبات مانند اسکریپت های اکسپرس (NASDAQ: ESRX) و اسمیت و وسون (NASDAQ: SWHC) استفاده می کند."از طرف دیگر ، استفاده از این استراتژی در سهام داستانی مانند اپل (NASDAQ: AAPL) دشوار است زیرا خبرهای زیادی در مورد آن وجود دارد. من سهام کمتر محبوب را دوست دارم که مورد توجه عموم قرار نمی گیرند. "

در مقابل ، Elder به خصوص از استفاده از استراتژی وارونگی در سهام تراشه های آبی استفاده می کند. این سهام دارای نمودارهای خوب است که شناسایی آنها برای معکوس های بالقوه آسانتر است. وی پیشنهاد می کند: "شما احتمالاً با شرکت های بزرگ کلاهبرداری برخورد نخواهید کرد."

به گفته کورنشتاین ، نمونه اخیر خرید وارونگی با مالی در سراسر کشور رخ داده است. به دلیل مشکلات فرعی ، سایر رهبران مالی مانند Citigroup (NYSE: C) و Bank of America (NYSE: BAC) که در یک کشور با سراسر کشور فروخته می شوند ، اگرچه آنها در همان نوع تجارت وام شرکت نمی کردند. وی گفت: "در سراسر کشور به دلیل مشکلات فرعی مورد توجه قرار گرفت و همه سهام مالی کاهش یافت. این فرصتی برای خرید سهام مالی با قیمت پایین تر ایجاد کرده است. "

فارلی برای تعیین بهترین قیمت ورودی با استفاده از میانگین های متحرک و موتوری ها به الگوهای زیادی بستگی دارد تا احساس کند که چه کسی مسئول ، گاوها یا خرس ها است. به طور کلی او به الگوهای نگاه می کند ، در درجه اول مواردی که در نمودار روزانه است."در معکوس ها ، بسته به اینکه آیا از یک صعود یا پایین آمدن معکوس می کنید ، به الگوهای بالای یا الگوهای پایین نگاه می کنید."به عنوان مثال ، یک الگوی تاپ یک الگوی دو یا سه گانه یا یک الگوی سر و شانه است. الگوی پایه نرم تر ، شبیه به یک الگوی کاسه شکل است. وی می افزاید: "من ممکن است بخواهم یک الگوی صدر را کوتاه کنم یا یک الگوی پایه را بخرم."

هشدار دادن

حتی اگر بتوانید در راه رسیدن به این راه کوتاه باشید ، بسیاری از جوانب مثبت به طور کلی موافق هستند که راهپیمایی های کوتاه کننده خطرناک است. کورنشتاین می گوید: "تلاش برای کوتاه کردن سهام بیش از حد خطرناک است ، زیرا ممکن است بازار آن را بیش از حد در نظر نگیرد."به عنوان مثال ، بازار Whole Foods (NYSE: WFMI) اساساً با نسبت P/E در نزدیکی 35 (در مقایسه با P/E 15 برای سایر سوپر مارکت ها) بیش از حد ارزش دارد. با این وجود ، سهام در نمونه کارها بسیاری از موسسات است و موارد زیر را نیز دارد. بنابراین ، کورنشتاین راحت خرید این سهام را با غرق کردن.

به همین ترتیب ، فارلی یک بازار به سرعت در حال افزایش نخواهد بود."من علاقه ای به فروش کوتاه یک صعود قوی ندارم."او ترجیح می دهد سهام را به سطح پشتیبانی کاهش دهد و با قیمت بهتری طولانی شود. او می گوید: "اگر شاخص های فنی خود را به درستی می خوانید ،" شما می توانید نقطه ای را که سهام به آن باز می گردد ، جایی که خیلی دورتر نمی شود - و این همان جایی است که می خواهید خریدار باشید. "فارلی مشاهده می کند که سهام معمولاً بدون داشتن نوعی الگوی پایه یا جانبی معکوس نمی شود.

به گفته فارلی ، بزرگترین اشتباهی که مردم با استفاده از این استراتژی انجام می دهند: "آنها معتقدند که یک سهام برای همیشه بالا می رود ، بنابراین آنها از سود خود محافظت نمی کنند. اگر سود دارید ، تصور نکنید که جهت برای همیشه ادامه خواهد یافت. شما باید آن موقعیت را مدیریت کنید. شما باید در زیر آن متوقف شوید و مایل به سود کمتری باشید. بازار می تواند به طور غیر منتظره ای چرخانده شود و شما را از گارد محافظت کند. "این یکی از دلایلی است که فارلی وارد توقف های محکم در افزایش سریع سهام موجود در منطقه سود می شود.

کورنشتاین همچنین پیشنهاد می کند که در مورد سهام شما معامله می کنید."برای موفقیت ، شما باید کل بخشی را که شرکت متعلق به آن است درک کنید و از یک فرصت استفاده کنید."برای کورنشتاین غیر معمول نیست که هفته ها یا ماه ها قبل از موقعیت ، سهام را تماشا کند. کورنشتاین می گوید ، بسیاری از افراد برعکس این کار را انجام می دهند ، و براساس اخبار صبح ، سهام را خریداری می کنند."من خرید سهام را بر اساس عملکرد ترجیح می دهم نه اخبار."

برای کسانی که تازه شروع به کار می کنند ، فارلی در صورت تجربه استفاده از این استراتژی ، معاملات کمتری را پیشنهاد می کند. علاوه بر این ، یک سبد سهام را در یک بخش خاص مطالعه کنید تا زمانی که شما در مورد تجارت این سهام متخصص شوید. سپس از شاخص های فنی و الگوهای سهام برای ورود یا خروج از موقعیت خود استفاده کنید.

این مقاله در ابتدا در Fidelity. com ظاهر شد. کپی رایت © 2011- 2023 FMR LLC. کلیه حقوق محفوظ است.