اصطلاح تئوری داو به بدنه دانش (مجموعه ای از ایده ها) اشاره دارد که برای اولین بار توسط چارلز داو مشاهده شد ، و سپس در نوشته های بی شماری توسط دیگران از جمله: ویلیام پی همیلتون ، رابرت ره و E. جورج شفر گسترش یافت.
تئوری داو امروز بسیار مهم است زیرا بسیاری از آنچه ما از آن به عنوان تحلیل فنی یاد می کنیم ، مبتنی بر اصول تئوری داو است. برای تحلیلگران فنی بسیار مهم است که از نظریه DOW آگاهی داشته باشند زیرا اصول اساسی بسیار سالم و از ارزش بسیار خوبی برخوردار هستند. این نمی تواند بیش از حد بیان شود.
اطلاعات در اینجا فقط مقدمه ای برای موضوع است و خوانندگان باید به مقاله الکترونیکی (PDF) که در سمت راست و منابع اضافی ذکر شده است ، مراجعه کنند.
چارلز داو کی بود؟
چارلز اچ. داو (1902-1851) بنیانگذار و اولین ویراستار وال استریت ژورنال و بنیانگذار داو جونز و شرکت بود. او شخصی بود که شاخص بازار سهام را ابداع کرد که امروزه به عنوان میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) شناخته می شود. چارلز داو در واقع آنچه را که اکنون از آن به عنوان تئوری داو یاد می کنیم ، نوشت. اما او در مورد این موضوع به طور گسترده و در نوشته های سرمقاله خود در روزنامه صحبت کرد. تدوین ، تفسیر و گسترش نظریه DOW تئوری دانش بعداً توسط همکاران وی انجام شد.
داو در مورد "میانگین" صحبت می کند
در طول نوشته های داو و مطالب بعدی در مورد این موضوع ، مرجع مداوم به "میانگین" وجود دارد. این یک اشاره به شاخص های بورس سهام است - میانگین صنعتی داو جونز DJIA (شاخص شرکتهای صنعتی یا تولیدی) و میانگین حمل و نقل (شاخص شرکتهای ریلی ، که قبلاً با عنوان شاخص ریلی داو جونز شناخته می شد ، به عنوان راه آهن بودروش اصلی حمل و نقل کالا در سراسر کشور). این یک اشاره به شاخص های کلیدی در بازار ایالات متحده است ، اما این اصل در سایر بازارهای کشورهای دیگر نیز اعمال می شود.
اصول اساسی نظریه داو
- میانگین (یعنی شاخص های بازار) همه چیز را تخفیف می دهد.
- بازار دارای سه حرکت اصلی (روند بازار) است.
- حرکات اولیه (یا روند بازار) سه مرحله دارند.
- تعیین روند (به اطلاعات مربوط به نقطه نظر مراجعه کنید).
- هر دو میانگین باید تأیید کنند (به نظرات بالا مراجعه کنید).
- حجم شواهد دیگری را ارائه می دهد.
1. میانگین (یعنی شاخص های بازار) همه چیز را تخفیف می دهد
اولین فرضیه اساسی تئوری داو این است که تمام اطلاعات در حال حاضر در بازارها مورد بررسی قرار می گیرند. این به کلیه اطلاعات - هر آنچه که قبلاً شناخته شده است - مربوط به شرکت ها ، اقتصاد ، آب و هوا ، آب و هوا و حتی احساسات است. این ایده را می توان به راحتی گسترش داد تا نه تنها به میانگین ها (شاخص های اصلی) بلکه کل بازار ، از جمله شاخص های فرعی ، بخش ها و حتی شرکت های انفرادی اشاره کند.
2. بازار سه حرکت اصلی دارد
- حرکت اصلی (اولیه) (یا روند) می تواند از کمتر از یک سال طول بکشد ، اما تا چندین سال. می تواند صعودی یا نزولی باشد.
- حرکت متوسط بازار (که به آن نیز به عنوان یک واکنش ثانویه گفته می شود) می تواند از حدود 10 روز تا چند ماه ادامه داشته باشد. این یک بازگرداندن روند اصلی است (یعنی کاهش در بازار گاو نر). غالباً ، واکنشهای ثانویه (اصلاح) بین یک سوم و دو سوم آخرین حرکت اولیه بازگردانده می شوند.
- حرکت کوتاه تر می تواند فقط ساعت ها یا شاید روزها باشد. گاهی اوقات به سادگی به عنوان نوسانات روزانه گفته می شود.
3. حرکات اولیه (یا روند بازار) سه مرحله دارند
نظریه داو ادعا می کند که بازار اغلب (اما نه همیشه) سه مرحله اصلی در جنبش اولیه (در بازار گاو نر یا خرس) را نشان می دهد.
- مرحله انباشت - شرکت کنندگان در بازار آگاه شروع به خرید بی سر و صدا سهام از سرمایه گذاران پریشانی اغلب با قیمت زیرزمین معامله می کنند.
- مرحله مشارکت عمومی - این مرحله هنگامی آغاز می شود که عموم مردم متوجه شوند که خریداران آگاه مشغول جمع شدن سهام بوده اند. بنابراین آنها تصمیم می گیرند که سوار شوند.
- فاز اضافی - این با غرق شدن غیر منطقی و گمانه زنی های شایع مشخص می شود. این مرحله جایی است که برخی از مردم متوجه شده اند که از دست رفته اند ، بنابراین تصمیم می گیرند وارد بازار شوند.
- مرحله توزیع - شرکت کنندگان در بازار آگاه ، موقعیت های خود را به افراد مظنون در صدر بازار می فروشند و بازار شروع به از دست دادن حرکت می کند و با خشک شدن استخر خریداران مایل ، از بین می رود.
- مرحله مشارکت عمومی - این مرحله هنگامی آغاز می شود که شرکت کنندگان در بازار عمومی متوجه شوند که بازار به اوج خود رسیده است و زمان آن رسیده است. بنابراین فراوانی از فروشندگان وجود دارد و قیمت ها سریعتر و سریعتر می شوند.
- فاز وحشت-این مرحله جایی است که مردم از قیمت های ریزش در حال سقوط هستند و دیگر نمی توانند مصرف کنند ، بنابراین آنها از ترس از دست دادن همه چیز ، سهام خود را رها می کنند. این به طور کلی با آنچه که ما آن را کاپیتولاسیون می نامیم و خون در خیابان ها نتیجه می گیرد.
4. تعیین روند - یک روند تا زمان معکوس شدن واضح باقی می ماند
یک اصل اساسی در تحلیل تکنیکال ایده سرمایه گذاری در جهت روند است. از این رو بسیار مهم است که بتوان یک روند را شناسایی و تأیید کرد. با ادامه این خط فکر، مهم است که بتوانید تشخیص دهید که یک روند چه زمانی به پایان رسیده است. نتیجه گیری از این اصل نظریه داو است که یک روند وجود دارد تا زمانی که تایید شود که پایان یافته است. یا به عبارت دیگر: یک روند یک روند است تا زمانی که یک روند نباشد. همچنین جزئیات بیشتری در مورد روندها و تشخیص روند مشاهده کنید.
5. هر دو میانگین (یعنی شاخص های بازار) باید یکدیگر را تایید کنند
طبق تئوری داو، برای تایید یک معکوس اساسی، باید در "هر دو شاخص" آشکار شود. این هم در DJIA و هم در میانگین حمل و نقل است. این به این دلیل است که اگر یکی از شاخص های اصلی هنوز بازار صعودی را نشان ندهد، یک بازار صعودی (در کل بازار سهام) نمی تواند در جریان باشد. کاهش میانگین حمل‌ونقل ایالات متحده نشان می‌دهد که شرکتهای حمل‌ونقل کالا را به سراسر کشور ارسال نمی‌کنند، به این معنی که اگر کارخانه‌ها تولید کنند، کالاها در حال انباشته شدن هستند.
اکنون ممکن است تعجب کنید که آیا این ارجاع به میانگین بازار ایالات متحده امروز به اندازه صد سال پیش معتبر است؟اقتصاد ایالات متحده همچنان بزرگترین اقتصاد جهان است و این مقایسه بین دو میانگین هنوز به طور منطقی معتبر است.
در بازار استرالیا، می‌توانیم برای سرنخ‌هایی مبنی بر وجود بازار گاوی یا خرسی به شاخص‌های بخش فردی نگاه کنیم. اما با چندین شاخص بخش نسبتاً خاص، هنگامی که به دنبال تأیید از همه شاخص‌های بخش هستیم، وضعیت نسبتاً ابری است.
همچنین نظرات بالا را در مورد میانگین ها ببینید.
6. جلد شواهد اضافی ارائه می دهد
تئوری داو پیشنهاد می کند که حجم سهام فروخته شده می تواند به عنوان یک شاخص اضافی برای کمک به تأیید آنچه که تغییرات قیمت نشان می دهد استفاده شود. هنگامی که قیمت ها افزایش می یابد، افزایش حجم نشان دهنده فشار خرید و حمایت از قیمت های بالاتر است. یعنی مردم آماده هستند که همچنان قیمت های بالاتری بپردازند. در طول یک روند صعودی، عقب نشینی های کوتاه مدت یا اصلاحات معمولاً حجم کمتری را تجربه می کنند، زیرا مردم حاضر نیستند سهام خود را با این قیمت ها بفروشند زیرا معتقدند می توان به قیمت های بالاتری دست یافت.
در مقابل، اگر شاهد حجم کمتری باشیم در حالی که قیمت‌ها در حال افزایش هستند، این نشان می‌دهد که حمایت کمتری از قیمت‌های بالاتر وجود دارد و ممکن است نوعی اصلاح ایجاد شود. اصلاح ممکن است به سادگی یک عقب نشینی جزئی باشد، یا می تواند به تغییر در روند تبدیل شود.
نکته اصلی در اینجا این است که حجم مهم است. مطالعه حجم و همچنین قیمت عمل به صرفه است.
اطلاعات بیشتر؟
کتاب مقدس محترم در مورد این موضوع عبارت است از: "تحلیل فنی سهام و روندها"، ادواردز و مگی. برای جزئیات بیشتر به پیوندهای اطلاعات بیشتر در بالای ستون سمت راست مراجعه کنید.
اطلاعات بیشتر
- ST-6120 "روندها مهم هستند و قانون سه راه"
رابرت هر از گاهی اطلاعاتی در مورد بازار و سرمایه گذاری می نویسد. اگر عضو جعبه ابزار نیستید، می توانید ثبت نام کنید تا اطلاعات رایگان مفیدی را که منتشر می شود دریافت کنید.
هر اصطلاح خاصی که ممکن است در متن سمت چپ استفاده شود، احتمالاً در جعبه ابزار در جایی مورد بحث قرار گرفته است. شاید در مقالات کتاب الکترونیکی Brainy - برای جزئیات بیشتر به فهرست Master Index مراجعه کنید. یا، مقالات کتاب الکترونیکی را جستجو کنید. بازار سهام - اطلاعات بیشتر در مورد بازار و سرمایه گذاری و تجارت. جعبه ابزار زرادخانه ای از سلاح است که به شما کمک می کند تا با بازار سهام مقابله کنید. فهرستی از محتویات را در صفحه Toolbox Gateway مشاهده کنید. رابرت برین پشتیبانی های مختلفی را برای معامله گران و سرمایه گذاران جدید و با تجربه ارائه می دهد. رابرت برین کیست؟ اطلاعات ارائه شده در اینجا بیانگر نظرات صاحب محتوای صفحه وب است و توصیه یا تأیید هیچ محصول، روش، استراتژی و غیره نیست. برای مشاوره مالی، باید از یک مشاور مالی حرفه ای و دارای مجوز استفاده شود.
برچسب هاثبت دیدگاهمجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : ۰     |
