خزانه داری تعهدات بدهی صادر شده و با حمایت کامل ایمان و اعتبار دولت ایالات متحده است. زیرا ریسک اعتباری یا پیش فرض پایینی در نظر گرفته می شوند, عموما بازده کمتری نسبت به سایر اوراق قرضه دارند.
دلایل در نظر گرفتن اوراق قرضه خزانه داری
- کیفیت اعتباری بالا
- مزایای مالیاتی
- بسیار مایع
اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده را پیدا کنید
انواع
ویژگی ها و مزایا
خطرات
برنامه حراج
انواع
خزانه های تازه صادر شده را می توان در حراجی های برگزار شده توسط دولت خریداری کرد در حالی که اوراق قرضه صادر شده قبلی را می توان در بازار ثانویه خریداری کرد. هر دو نوع سفارش را می توان از طریق وفاداری قرار داد.*
| خزانه داری | حداقل فرقه | فروخته شده در | بلوغ | پرداخت سود |
|---|---|---|---|---|
| اوراق خزانه داری ایالات متحده | $1,000 | تخفیف ویژه | 4-, 8- , 13-, 17-, 26-, و 52 هفته | سود و اصل پرداخت در سررسید |
| یادداشت های خزانه داری ایالات متحده | $1,000 | کوپن | 2-, 3-, 5-, 7-, و 10 سال | سود نیمه سالانه پرداخت می شود, اصلی در بلوغ |
| اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده | $1,000 | کوپن | 20 سال 30 سال | سود نیمه سالانه پرداخت می شود, اصلی در بلوغ |
| اوراق بهادار محافظت شده با تورم خزانه داری (نکات) | $1,000 | کوپن | 5 -, 10 -, و 30 سال | بهره پرداخت نیمه سالانه, اصلی بازخرید در بیشتر از مقدار اصلی تورم تنظیم خود و یا مقدار اصلی اصلی |
| اسکناس های نرخ شناور خزانه داری ایالات متحده | $1,000 | کوپن | 2 سال | بهره پرداخت سه ماهه بر اساس نرخ تخفیف برای اسکناس خزانه داری 13 هفته, اصلی در بلوغ |
| نوارهای خزانه داری | $1,000 | تخفیف ویژه | 6 ماه تا 30 سال | سود و اصل پرداخت در سررسید |
ساختار: کوپن یا بدون کوپن/تخفیف
سرمایه گذاران در اسکناس های خزانه داری (که سررسید کوتاه مدت از 1 تا 10 سال دارند) و اوراق خزانه داری (که سررسید حداکثر 30 سال دارند) برای سرمایه گذاری خود سود پرداخت می کنند که به کوپن معروف است. نرخ کوپن در زمان صدور ثابت است و هر شش ماه پرداخت می شود.
سایر اوراق بهادار خزانه داری مانند اوراق خزانه داری (که سررسید یک سال یا کمتر دارند) یا اوراق قرضه کوپن صفر کوپن معمولی پرداخت نمی کنند. سرمایه گذاران ارزش اسمی کامل را در سررسید دریافت می کنند. این اوراق بهادار به عنوان اوراق قرضه تخفیف انتشار اصلی شناخته می شوند زیرا تفاوت بین قیمت تخفیف خورده در هنگام انتشار و ارزش اسمی در سررسید نشان دهنده سود کل پرداخت شده در یک مبلغ یکجا است.
ویژگی ها و مزایا
کیفیت اعتباری اوراق بهادار خزانه داری از کیفیت اعتباری بالایی برخوردار است و با ایمان و اعتبار کامل دولت ایالات متحده پشتیبانی می شود. این پشتوانه به دلیل قدرت مالیاتی دولت فدرال و اندازه و قدرت نسبی اقتصاد ایالات متحده وزن دارد. با این حال در ماه اوت 2011 رتبه بندی اعتباری بلند مدت ایالات متحده توسط سازمان استاندارد اند پور به سکی کاهش یافت که نشان دهنده نگرانی های فزاینده در مورد کسری بودجه ایالات متحده و مسیر بعدی است.
مزایای مالیاتی سود اوراق خزانه داری از مالیات های ایالتی و محلی معاف است اما مشمول مالیات های فدرال است. دیگر اجزای بازگشت خود را, با این حال, ممکن است مشمول مالیات زمانی که اوراق قرضه به فروش می رسد و یا بالغ. اگر اوراق قرضه را با قیمت کمتر از ارزش اسمی در بازار ثانویه خریداری کنید (به عنوان تخفیف بازار شناخته می شود) و یا تا سررسید نگه دارید یا با سود بفروشید, این سود مشمول مالیات فدرال و ایالتی خواهد بود. خرید اوراق قرضه با تخفیف بازار با خرید اوراق قرضه با تخفیف اصلی (خالی) متفاوت است. وقتی اوراق قرضه فروخته می شود یا بالغ می شود, سود حاصل از خرید اوراق قرضه با تخفیف بازار به عنوان سود سرمایه در نظر گرفته می شود در حالی که از سود به عنوان نوعی درامد تلقی می شود.
نقدینگی حجم زیادی از خزانه داری در طول روز توسط طیف وسیعی از موسسات خریداری و فروخته می شود, دولت های خارجی, و سرمایه گذاران فردی بنابراین بسیار نقدینگی در نظر گرفته می شوند. سرمایه گذاران با توجه به اوراق بهادار خزانه داری فرصت برای خرید اوراق قرضه هر دو در مزایده به طور منظم برنامه ریزی شده (نگاه کنید به برنامه حراج) و در بازار ثانویه, که یکی از بازارهای به طور فعال ترین معامله در جهان است. سرمایه گذاران می توانند اسکناس های خزانه داری را پیدا کنند, یادداشت ها, و اوراق قرضه ارسال شده با پیشنهادات و پیشنهادات فعال. اسپرد (تفاوت قیمت بین پیشنهاد و پیشنهاد) از محدودترین موارد موجود در بازار اوراق قرضه است. با این وجود سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که در زمان های خاص مانند زمان انتشار داده های مهم اقتصادی اوراق بهادار خزانه داری می توانند در بیشترین نوسان خود باشند.
خزانه های انتخابی در سررسید 4 هفته تا 30 سال عرضه می شوند و سررسید های طولانی تر معمولا کوپن های بالاتری دارند. خزانه داری نیز در ساختارهای مختلف, مانند خزانه داری با کوپن, خزانه داری با کوپن صفر, و اوراق بهادار تورم محافظت خزانه داری (نکات), که اصلی و بازده تنظیم برای منعکس کننده تغییرات در شاخص قیمت مصرف کننده.
خطرات
بازده کمتر اوراق بهادار خزانه داری معمولا سود کمتری نسبت به سایر اوراق بهادار در ازای ریسک پیش فرض یا اعتباری کمتر پرداخت می کنند.
ریسک نرخ بهره اوراق بهادار مستعد ابتلا به نوسانات نرخ بهره هستند, با درجه ای از نوسانات افزایش با مقدار زمان تا بلوغ. به عنوان افزایش نرخ, قیمت ها به طور معمول کاهش خواهد یافت.
ریسک تورم با بازده نسبتا پایین ممکن است عواید تولید شده توسط خزانه داری کمتر از نرخ تورم باشد. این در مورد اوراق بهادار محافظت شده با تورم خزانه داری (نکات) صدق نمی کند.
سرمایه گذاران ریسک اعتباری یا پیش فرض باید بدانند که همه اوراق قرضه خطر پیش فرض دارند. سرمایه گذاران باید حوادث جاری نظارت, و همچنین نسبت بدهی ملی به تولید ناخالص داخلی, بازده وزارت خزانه داری, رتبه بندی اعتباری, و نقاط ضعف دلار برای نشانه هایی که خطر به طور پیش فرض ممکن است در حال افزایش.
برنامه حراج
برنامه حراج خزانه داری (قابل تغییر است) جدول زیر برنامه حراج فعلی بازار شماره جدید خزانه داری ایالات متحده را نشان می دهد. خزانه داری حق تغییر برنامه را در هر زمان حفظ می کند.* لطفا برای جزییات بیشتر به برنامه حراج پیش فرض (پی دی اف) اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده مراجعه کنید.
10-نکات سال-شماره اصلی: ژانویه و جولای; بازگشایی: مارس, مه, سپتامبر, و نوامبر
* از 27 جولای 2022 کلیه سفارشات حراج خزانه داری ایالات متحده به صورت اینترنتی در Fidelity. com رایگان هستند. اگر شما ترجیح می دهند به جای تجارت خود را از طریق یک نماینده, service 19.95 هزینه خدمات شارژ خواهد شد.
خزانه داری خریدهای حراج غیر رقابتی را برای هر نوع امنیت و مدت به 10 میلیون دلار برای هر خانوار محدود می کند. وفاداری حق تنظیم یا لغو سفارشات حراجی را دارد که محدودیت 10 میلیون دلاری خانوار را نقض می کند.
