OTC چیست؟راهنمای مبتدیان برای بازارهای بدون نسخه

نماد پیوند ایمیل تصویری از پیوند زنجیره ای. نشانی اینترنتی پیوند وب سایت را شبیه سازی می کند.

فرابورس یا معاملات خارج از بورس، فرصت هایی مانند خرید یک شرکت جوان با پتانسیل بالا با قیمت پایین را ارائه می دهد. فضای تصویری/گتی ایماژ

• OTC به چه معناست؟
• چه نوع سرمایه گذاری هایی در فرابورس معامله می شود؟
• بازارهای عمده فرابورس کدامند؟
• گروه بازارهای فرابورس
• بازار خاکستری
• آیا خرید سهام فرابورس امن است؟
• خطرات معاملات فرابورس
• مزایای معاملات فرابورس
• خط پایین

کارشناسان اینسایدر بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم‌گیری هوشمندانه با پول خود انتخاب می‌کنند (در اینجا نحوه انجام این کار آمده است). در برخی موارد، ما از شرکای خود کمیسیون دریافت می کنیم، با این حال، نظرات خودمان است. شرایط برای پیشنهادهای فهرست شده در این صفحه اعمال می شود.

• فرابورس ( فرابورس ) به خرید و فروش اوراق بهادار خارج از بورس رسمی اطلاق می شود.
• سرمایه گذاری های فرابورس می تواند شامل سهام پنی، اوراق قرضه، مشتقات، ADR و ارز باشد.
• بازارهای فرابورس، شبکه‌های الکترونیکی هستند که به دو طرف اجازه می‌دهند با استفاده از یک دلال-کارگزار به عنوان واسطه، با یکدیگر معامله کنند.

فرابورس (بیرون پیشخوان) نسخه بازار سهام "برای فروش توسط مالک" است.

این فرآیندی است که طی آن سهام، اوراق قرضه و سایر ابزارهای مالی مستقیماً بین دو طرف معامله می شود به جای اینکه در بازار سهام عمومی مانند بورس نیویورک (NYSE) یا نزدک معامله شود.

سرمایه گذاری در اوراق بهادار فرابورس دارای مزایایی است، مانند ورود به طبقه همکف سهام برنده. مایکل برتوف، نویسنده کتاب The Evergreen Startup می گوید: «با OTC، شما به شرکت های نوظهور با رشد بالا، از جمله استارت آپ ها دسترسی دارید.

و شما برای سرمایه گذاری نیز سود بیشتری خواهید داشت، زیرا قیمت ها معمولاً برای سرمایه گذاری های فرابورس کمتر از همتایان بورس عمومی آنها است.

با این حال، هنگام معامله اوراق بهادار فرابورس، موارد زیادی باید در نظر گرفته شود. بیایید نگاهی به زوایای سرمایه گذاری فرابورس بیندازیم.

OTC به چه معناست؟

بازارهای فرابورس، شبکه‌های الکترونیکی هستند که به دو طرف اجازه می‌دهند با استفاده از یک دلال-کارگزار به عنوان واسطه، با یکدیگر معامله کنند. آنها به عنوان شبکه های فروشنده یا بازار شناخته می شوند. در مقابل، بورس ها بازارهای حراجی هستند. قیمت یک سهام ارسال می شود («پرسش»)، و سپس سرمایه گذاران برای آن پیشنهاد می دهند و در مقابل یکدیگر پیشنهاد می دهند.

شرکت هایی که تجارت OTC را تجارت می کنند ، عمومی اما ثبت نشده اند. این بدان معناست که سهام آنها را می توان به طور آشکار خریداری و فروخته کرد ، اما این که سهام در مبادله اصلی مانند NYSE یا NASDAQ ذکر نشده است. بنابراین این سهام مشمول قوانین و الزاماتی است که این مبادلات در شرکتهای ذکر شده خود تحمیل می کنند. به عبارت دیگر ، هیچ موسسه حاکمیتی در حال تماشای آنها نیست.

گفته می شود ، هنوز هم حلقه های نظارتی فدرال برای پرش وجود دارد. بسیاری از سهام OTC حداقل تحت نظارت SEC قرار دارند. در حقیقت ، مقررات SEC در سپتامبر 2020 برای تقویت افشای اطلاعات و حمایت از سرمایه گذار با اطمینان از اینكه دلالان دلال نقل قول های قیمت را برای امنیت منتشر نمی كنند ، در صورت عدم وجود اطلاعات فعلی در مورد امنیت در دسترس عمومی ، به روز شد.

همچنین ، معاملات OTC معمولاً از طریق یک دلال کارگزار دارای مجوز انجام می شود. دلالان دلال توسط سازمان نظارتی صنعت مالی (FINRA) تنظیم می شوند.

چه نوع سرمایه گذاری هایی در فرابورس معامله می شود؟

بسیاری از اوراق بهادار OTC شامل سهام صادر شده توسط شرکت های کوچک است که واجد شرایط دریافت در صرافی های اصلی نیستند زیرا آنها سهام کافی را تجارت نمی کنند یا سهام آنها بالاتر از حداقل قیمت نمی فروشند. آنها که اغلب به عنوان سهام پنی گفته می شود ، در هر سهم کمتر از 5 دلار تجارت می کنند.

سایر شرکت های OTC بزرگتر هستند ، اما نمی توانند هزینه های لیست را که مبادلات اصلی را پرداخت می کند ، پرداخت کنند (یا نمی خواهند پرداخت کنند). به عنوان مثال ، NASDAQ ، شرکت ها را تا 167،000 دلار در لیست قرار می دهد ، با فرض اینکه واجد شرایط هستند.

بیشتر اوراق قرضه پس از ارائه اولیه خود تجارت می کنند. بازارهای OTC به دلیل اندازه زیاد معاملات ، تعداد اوراق معامله شده و معاملات نادر اوراق ، نسبت به اوراق بهادار مناسب تر از اوراق بهادار هستند.

علاوه بر سهام و اوراق قرضه ، سرمایه گذاری هایی که تجارت OTC اغلب شامل می شود:

• مشتقات ، قراردادهای خصوصی بین دو طرف ، که به طور معمول توسط یک کارگزار ترتیب داده می شود. اینها می توانند گزینه ها ، رو به جلو ، آینده یا سایر توافق نامه هایی باشند که ارزش آنها براساس یک دارایی اساسی مانند سهام است.
• درآمدهای سپرده گذاری آمریکایی (ADR) ، که گاهی اوقات ADS نامیده می شود ، یا گواهینامه های بانکی که تعداد مشخصی از سهام سهام خارجی را نشان می دهد.
• ارزهای خارجی. بیش از 6. 6 تریلیون دلار ارزش پول در کشورهای مختلف هر روز با آنچه که Forex نامیده می شود ، یک مبادله ارز بدون نسخه است.، مانند بیت کوین و اتریوم.

بازارهای عمده فرابورس کدامند؟

یکی از شبکه های اصلی بدون نسخه (OTC) گروه OTC Markets است. به عنوان یک سرمایه گذار ، بسته به کارگزار خود به این بازار دسترسی خواهید داشت. بازار خاکستری نیز وجود دارد که در زیر آن را پوشش خواهیم داد.

گروه بازارهای فرابورس

اکثر معاملات OTC در گروه OTC Markets ، یک شرکت با تجارت عمومی انجام می شود. OTC Markets بسته به اندازه ، قیمت سهم و میزان گزارشگری مالی و افشای آنها ، سهام بدون نسخه را در سه ردیف لیست می کند.

OTCQX® بهترین بازار بالاترین سطح است - این شرکت هایی با مالی حسابرسی شده هستند که می توانند در مبادلات منظم تجارت کنند. بازار سرمایه گذاری بعدی ، OTCQB® ، برای شرکت های اولیه یا رشد است. آنها باید حداقل قیمت پیشنهادی 0. 01 دلار داشته باشند.

کمترین ردیف بازار باز Pink® است که بازار پیش فرض کارگزاران دلاری است که می خواهند اوراق بهادار OTC را تجارت کنند. این ردیف شامل شرکت های خارجی ، سهام پنی ، شرکت های پوسته و سایر شرکت هایی است که تصمیم به افشای اطلاعات مالی نمی گیرند.

بازار خاکستری

فقط دلالان دلال می توانند در گروه OTC Markets تجارت کنند. بازار خاکستری ، که گاهی اوقات OTC دیگر نامیده می شود ، برای هرگونه امنیتی که بدون نسخه در نظر گرفته می شود اما توسط دلالان دلالان به دلیل عدم علاقه سرمایه گذار ، فقدان اطلاعات مالی یا عدم نظارتی به حساب نمی آید ، یک دسته صید است. انطباق.

آیا خرید سهام فرابورس امن است؟

تجارت OTC شهرت سایه ای داشته است. تا حدودی این به دلیل روش اصلی کار است. برخلاف شفافیت کل بورس اوراق بهادار ، جایی که قیمت ها برای همه نمایش داده می شود ، OTC یک خریدار و فروشنده است که مخفیانه در حال مذاکره در مورد قیمت است. فروشنده ممکن است سهام را با یک قیمت و یک خریدار دیگر برای یک خریدار به یک خریدار ارائه دهد.

جای تعجب نیست که بازارهای OTC محل کلاهبرداری و فعالیت های جنایی بوده است. معاملات در سهام پنی ، درهای طرح های پمپ و زباله غیرقانونی را باز می کند که در آن شخصی سهام را ترویج می کند ، سپس سهام را پس از خرید شما و سایر سرمایه گذاران ، سهام می فروشد و قیمت سهام را افزایش می دهد.

کلاهبرداری های پاداش نیز طبق گفته Frano Grgić ، معامله گر Forex Forex ، یک خطر اساسی است ، که به حضور کارگزاری های بی پروا که می خواهند با ارائه پاداش های بزرگ در مورد سپرده های خود ، می خواهند مبتدیان را به تجارت فریب دهند ، اشاره می کند. متأسفانه ، Grgić می گوید: "وقتی نوبت به پس گرفتن بودجه رسیده است ، پول از بین رفته است."

برای سرمایه گذاران معمولی ، تنها راه ایمن برای خرید (یا فروش) سهام OTC از طریق یک دلال واسطه معتبر با استفاده از سیستم عامل اصلی آنلاین مانند بازارهای OTC است. آنها در واقع مانند بورس سهام "تخفیف" عمل می کنند ، برخی از قوانین و نظارت ها را تحمیل می کنند و در مورد بازارهای OTC ، طبقه بندی سهام به ردیف ها.

حتی در این صورت ، ردیفی را که قصد استفاده از آن را دارید و البته شهرت دلال دلال که در مورد معاملات شما مذاکره خواهد کرد ، در نظر بگیرید.

خطرات معاملات فرابورس

گذشته از فعالیت های کلاهبرداری ، خطرات دیگری نیز در رابطه با تجارت OTC وجود دارد.

• عدم شفافیت قیمت. همانطور که در بالا ذکر شد ، از لحاظ نظری یک فروشنده می تواند یک خریدار را برای یک امنیت شارژ کند و قیمت دیگری را به قیمت دیگر نامگذاری کند.
• نقدینگی کمبسیاری از سهام OTC به شدت معامله می شوند ، به این معنی که تقاضای زیادی وجود ندارد. این می تواند فروش آنها را در صورت تمایل سخت کند.
• نوسان. از آنجا که اوراق بهادار OTC حجم معاملات کمتری را تجربه می کند ، ممکن است منجر به نوسانات قیمت شدید شود.
• عدم نظارتبسته به بازار یا شبکه OTC که برای تجارت انتخاب می کنید ، تجارت OTC ممکن است مقررات کمتری نسبت به مبادلات اصلی داشته باشد.

مزایای معاملات فرابورس

با وجود اشکالاتی ، تجارت OTC نیز دارای صعودهای خود است.

• ستاره های فردا. بسیاری از سهام با نام های بزرگ ، OTC کوچک و تجاری را آغاز کردند. مایکل برتوف می گوید: "تصور کنید که سهام توییتر یا فیس بوک را در سال 2007 خریداری کنید."
• هزینه های پایین معاملهJon Ovadia ، Trader OTC و بنیانگذار بستر تبادل رمزنگاری OVEX در بازار OTC در مقایسه با مبادلات اصلی کمتر است.
• قیمت سهم پایین به این معنی است که پول شما دورتر می شود و بیشتر از یک سرمایه گذاری در لیست ارزهای OTC خریداری می کند.
• "خدمات خصوصی و شخصی" ، همانطور که اوادیا بیان می کند-شما در یک فضای بزرگ و ناشناس بازار ، بلکه در یک صمیمی تر ، با یک دلال کارگزار و فروشنده ، سر و کار دارید.

خط پایین

تجارت OTC برای همه نیست. در حقیقت ، SEC این هشدار شدید را صادر می کند: "مطالعات دانشگاهی نشان می دهد که سهام OTC تمایل به بسیار ناخوشایند است ؛ اهداف مکرر دستکاری در بازار هستند ؛ به طور متوسط بازده سرمایه گذاری منفی و بی ثبات را ایجاد می کنند ، و بندرت به یک شرکت بزرگ یا انتقال تبدیل می شوند. برای لیست در بورس اوراق بهادار. "

اگر استراتژی سرمایه گذاری شما فوق العاده محافظه کار است یا اگر یک تازه کار نسبی هستید ، بیشتر کارشناسان پیشنهاد می کنند که دور بمانید یا حداقل ، تجارت خود را به بهترین سطح بازار OTCQX® در گروه OTC Markets محدود کنید.

از طرف دیگر ، "اگر بتوانید صبور و نظم و انضباط داشته باشید و برای یادگیری چیز جدید باز باشید" ، ممکن است بخواهید OTC را امتحان کنید. با این حال ، او هشدار می دهد ، "اگر پول برای سرمایه گذاری ندارید که می توانید از دست بدهید" ، آن را امتحان نکنید.

یک نویسنده و ویراستار مستقل از دهه 1990 ، جیم پروباسکو صدها مقاله در مورد امور مالی شخصی و محتوای مربوط به تجارت ، کتاب های نویسنده و مطالب آموزشی در زمینه های آموزش موسیقی و سبک زندگی ارشد نوشت ، به عنوان نویسنده اصلی برای یک سری پخش عمومی خدمت کرده استخدمات (PBS) ویژه و ایجاد کمدی کوتاه رادیو. جیم به عنوان سردبیر مدیر عامل کارگردان فعالیت ، مقالات متعددی را که توسط متخصصان فعالیت با سالمندان در انواع مختلف سبک زندگی استفاده می شد ، نوشت و ویرایش کرد و به عنوان مجری و مدرس مهمان و کنفرانس زندگی مستقل کنتاکی و همچنین حرفه ای فعالیت های مقیم خدمت کرد. کنفرانس ها در Midwest. Jim در تابلوهای چندین سازمان غیرانتفاعی در منطقه دیتون ، اوهایو ، از جمله کمیسیون هنرهای کترینگ ، کمیته مشاوره آموزش فیلارمونیک دیتون و سری هنرهای دانشگاه دیتون خدمت کرده است. وی رئیس جمهور گذشته یک بنیاد آموزشی است که در خدمت معلمان و دانش آموزان در منطقه مدرسه شهر Kettering (اوهایو) است. جیم لیسانس خود را از دانشگاه اوهایو در هنرهای زیبا/آموزش موسیقی و کارشناسی ارشد خود از دانشگاه ایالتی رایت در آموزش موسیقی دریافت کرد.