بازارهای سرمایه برای ساختار مالی یک کسب و کار بسیار مهم هستند. این کشورها به اقتصادهای محلی و جهانی سوخت میدهند و به تخصیص ریسک کمک میکنند و سلامت مالی و ثبات را ارتقا میدهند. این مزایا فرصت هایی را برای شرکت ها و افراد فراهم می کند تا سود ببرند.
برای سرمایه گذاری موفق و کسب و کار تصمیم گیری, شما باید درک بازیکنان کلیدی در بازارهای سرمایه و نقش خود را.
اینجا این است که یک مرور کلی از چگونه بازارهای سرمایه کار خود را نقص مشترک و چگونه شما می توانید تست و پیاده سازی راه حل های بالقوه برای اطمینان از موفقیت اقتصادی و کسب و کار.
کتاب الکترونیکی رایگان: راهنمای مدیر برای امور مالی و حسابداری
امروز به کتاب الکترونیکی رایگان خود دسترسی پیدا کنید.
بازار سرمایه چیست?
بازارهای سرمایه بازارهای مالی هستند که دارایی ها—مانند سهام, اوراق قرضه, و ارزها-معامله می شوند, خریداری شده, و بین سرمایه گذاران فروخته می شود, موسسات تجاری, دولت ها, و افراد.
بازارهای سرمایه دارایی ها را به بهترین ایده ها و مشاغل شناسایی و تخصیص می دهند. اینها به هم پیوسته هستند و می توانند بر تجارت در بازارهای سراسر جهان تاثیر بگذارند. در نتیجه بازارهایی مانند بورس اوراق بهادار نیویورک و نزدک برای اطمینان از معاملات کارا بسیار سازمان یافته و تنظیم شده اند.
که در بازارهای سرمایه شرکت?
بازارهای سرمایه خریداران و فروشندگان را قادر می سازد تا اشکال مختلف دارایی های مالی را تجارت کنند. چندین بازیکن برجسته در معاملات وجود دارد:
- تحلیلگران: تحلیلگران سهام که شرکت ها را ارزیابی می کنند و قیمت های فعلی خود را با ارزش های تخمینی مقایسه می کنند تا تعیین کنند که سهامداران باید خرید یا فروش کنند
- شرکت ها: کسب و کارهایی که در بازارهای سرمایه شرکت می کنند تا دارایی های خود را به کار گیرند
- خرید سمت سرمایه گذاران: سرمایه گذاران نهادی, مانند صندوق های متقابل, صندوق های تامینی, و صندوق های بازنشستگی
- سمت فروش موسسات: معامله گران, فروشندگان, و بانک های سرمایه گذاری
- خانوارها: مصرف کنندگانی که با خرید یا فروش سهام فردی در بازار سرمایه گذاری می کنند
انواع بازارهای سرمایه
فراتر از شناخت بازیگران مختلف در بازارهای سرمایه مهم است که بفهمیم در کدام بازار شرکت می کنند. دو نوع بازار سرمایه وجود دارد: اولیه و ثانویه.
بازار اولیه توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (ثانیه) نظارت می شود. این شرکت شامل شرکتهایی است که به طور عمومی سهام یا اوراق قرضه می فروشند و برای اولین بار اوراق بهادار را به سرمایه گذاران می فروشند. سرمایه گذاران و خانوارهای مقیاس کوچک معمولا بازیگران اصلی این بازار نیستند زیرا قادر به خرید مقادیر زیادی سهام در یک زمان نیستند. از این رو, شرکت ترویج اوراق بهادار خود را به بزرگتر, بیشتر تاسیس موسسات برای اطمینان از بازده بزرگتر.
بازار ثانویه اساسا بازار سهام است که سرمایه گذاران از تمام اندازه ها و وضعیت های تجاری شرکت های تجاری قبلا اوراق بهادار را در میان خود منتشر کرده اند. شرکت ها هیچ سود مستقیمی از این معاملات بازار دریافت نمی کنند زیرا این سهام به جای خود شرکت ها بین سرمایه گذاران معامله می شود.
مشکلات بازارهای سرمایه
اگرچه بازارهای سرمایه برای اقتصاد مدرن بسیار مهم هستند اما می توانند به اطلاعات غلط و طمع و رکود اقتصادی دامن بزنند. این عواقب اغلب توسط کسب و کار و سرمایه گذاران با استفاده از انگیزه های تداوم, که تا حد زیادی می تواند بازار را تحت تاثیر قرار.
مثلا, در حالی که پاداش ها و گزینه های سهام می توانند به سرمایه گذاران و کارکنان انگیزه دهند, همچنین می توانند تصمیم گیری غیراخلاقی را تشویق کنند, به نابرابری و گردش مالی کمک کنید, و ارزش های ذاتی را کاهش دهید. علاوه بر این, تحلیلگران سهام ممکن است احساس تحت فشار توسط شرکت ها را به ارزیابی شدید برای ایجاد امنیت شغلی.
حتی شایع تر ارزیابی بازار بر اساس بازخورد و تجزیه و تحلیل دیگران است. در حالی که تحلیلگران ارشد به طور دوره ای بازار را با استفاده از این روش ارزیابی می کنند انجام این کار اغلب منجر به ارزیابی مغرضانه و نادرست بازارهای سرمایه می شود. دو مشکل عمده از این ارزیابی ها ناشی می شود: اطلاعات نامتقارن و مشکل اصلی-عامل.
اطلاعات نامتقارن
اطلاعات نامتقارن در بازار سرمایه زمانی اتفاق میافتد که خریدار یا فروشنده اطلاعات بیشتری در مورد عملکرد تاریخی یا فعلی سرمایهگذاری نسبت به عموم مردم داشته باشد. در نتیجه, سرمایه گذار می تواند یک تصمیم سرمایه گذاری مطلع تر و سود نسبت به همسالان خود را.
این امر زمانی اتفاق می افتد که سرمایه گذاران یا کارمندان درون شرکت ها به اطلاعات اختصاصی و محرمانه دسترسی داشته و از این اطلاعات برای سود سو استفاده کنند. اطلاعات نامتقارن اغلب منجر به عدم تعادل در بازارهای سرمایه می شود. در شرایط شدید می تواند باعث شکست بازار مانند بحران وام مسکن 2007-2008 شود.
مشکل اصلی-عامل
یکی دیگر از معضلات بازار سرمایه مشکل اصلی-عامل است که اولویت های متناقضی بین صاحب دارایی و نماینده مجاز به اقدام از طرف خود رخ می دهد. نمونه هایی از مشکلات اصلی-عامل در روابط تجاری عبارتند از:
- سهامداران در مقابل تیم های مدیریت
- موسسات مالی در مقابل سازمان های رتبه بندی
- رای دهندگان در مقابل سیاستمداران
- مشتریان در مقابل وکلا
شرکت ها می توانند از چند طریق این مشکلات را برطرف کنند. شایع ترین شامل تنظیم مجدد اولویت های سازمانی, تغییر سیستم های تشویقی, و بهبود جریان اطلاعات حیاتی.
یافتن راه حل
هنوز راه حل مشخصی برای مشکلات رایج در بازارهای سرمایه وجود ندارد. بسیاری از گزینه های تست شده اند که هر دو مزایا و اشکالاتی.
در اینجا چندین روش وجود دارد که سازمان ها می توانند اطلاعات نامتقارن و مشکل اصلی عامل را در بازارهای سرمایه بهتر مدیریت کنند.
1. هیات مدیره
بسیاری از شرکت ها سعی می کنند با اجرای هیات مدیره برای نظارت بر مدیریت و اطمینان از منافع سهامداران به درستی با چالش های بازار سرمایه مبارزه کنند. اشکال این است که مدیریت معمولا اعضای هیات مدیره را انتخاب می کند که می تواند منجر به دستکاری و تعصب شود.
2. مالکیت سهام
برای هماهنگ کردن تصمیمات و اولویت های کسب و کار شرکت ها معمولا کارکنان را با پیشنهادات سهام تشویق می کنند. این می تواند انگیزه افراد برای انجام, مدیران برای الهام بخشیدن به تیم خود, و مدیران عامل برای تصمیم گیری است که به نفع کسب و کار خود و سرمایه گذاران.
نکته منفی این است که مدیران عامل می توانند هنگام تصمیم گیری های مالی-حتی زمانی که به نفع سازمان هستند—برای محافظت از امور مالی شرکت ها و قیمت های سهام خود ریسک گریز شوند.
3. مجازات برای اظهارات نادرست
به جای اجرای نظارت و یا ایجاد انگیزه در رهبری, برخی از شرکت ها مجازات مدیران برای نادرست. در حالی که این تاکتیک می تواند موثر باشد, همچنین می تواند روحیه پایین تر و تشویق مدیران برای محافظت از خود را با اجتناب از تصمیم گیری های مهم.
4. گرفتن شرکت های خصوصی
حتی اگر یک سازمان بالغ و معامله عمومی باشد سرمایه گذاران سهام خصوصی ممکن است شرکت ها را از مبادلات عمومی از طریق خرید حذف کنند و سپس بازارهای سرمایه را برای تعیین حرکت بعدی خود نظارت کنند. این را قادر می سازد رهبران شرکت و سرمایه گذاران به بررسی و بهبود اهداف داخلی, کنترل, و فرایندهای, و همچنین تجزیه و تحلیل مجدد بازار و تصمیم می گیرید که, و اگر, شرکت های خود را باید عمومی دوباره.
هنوز, یک شرکت باید عمومی برای یک سرمایه گذار به پول. علاوه بر این هیچ تضمینی وجود ندارد که یک سرمایه گذار با همان مشکلات مربوط به اطلاعات نامتقارن یا روابط مدیر عامل مواجه نشود-به خصوص اگر اطلاعات داخلی داشته باشد.
یک سرنوشت نامشخص
بازارهای سرمایه برای اقتصاد جهان حیاتی هستند و به مشاغل و سرمایه گذاران و افراد فرصت موفقیت مالی را می دهند. بدون استراتژی های انگیزشی برای مبارزه با موضوعاتی مانند تجارت داخلی و روابط نامتعادل, بازارهای سرمایه می توانند پر سر و صدا باشند.
گوگل و اپل نمونه هایی از شرکت هایی هستند که با چالش های رو به رشد بازار درگیر هستند. در سال 2012 اپل به دلیل اختلاف سهامداران سود سهام را به سهامداران پرداخت کرد. گوگل رویکرد متفاوتی را در پیش گرفت و درصد زیادی از مالکیت خود را با استفاده از سرمایه برای سرمایه گذاری مجدد در ابداعات حفظ کرد. این شرکت همچنین به سهامداران اختیار رای گیری بیشتری داد.
مشخص نیست که کدام یک از این روش ها بهترین است; موفقیت خود را تنها می تواند در طول زمان نشان داد. با توجه به وضعیت اقتصاد, این مهم تر از همیشه به درک چگونه بازارهای مالی کار, تشخیص چگونگی رسیدگی به مشکلات خود, و کسب مهارت های مالی مورد نیاز برای اطمینان از شما را صدا تصمیم گیری های مالی.
می خواهید برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بازارهای سرمایه و چگونه تاثیر می گذارد تصمیم گیری مالی? کاوش پیشرو با امور مالی - یکی از دوره های مالی و حسابداری ما—برای کشف چگونگی عدم اطمینان بازارهای سرمایه لازم نیست که توانایی شما را برای تصمیم گیری های مالی مطلع کند.
درباره نویسنده
لورن یک نویسنده حرفه ای است, ویرایشگر, و بازاریاب محتوا که محتوای با کیفیت بالا ایجاد می کند که به استراتژی کسب و کار گره خورده است و با مخاطبان خود ارتباط دارد.
